2015年3月10日，江习投资企业总经理韩冬卿和总会计师温超的脸上布满愁云。这天下午刚刚得到消息，原本要参与江习产品银团组建的中国进出口银行及中国银行在全部手续及前期工作均完成的情况下，最终上报总行的过程中，因银行内部因素，退出银团。这一行为，意味着将近10个月的收集数据、产品推荐、艰苦谈判等一系列工作付诸东流，而江习产品又面临正式开工，资金的及时到位成为工程进度的关键因素。巨大的压力在一瞬间产生，对江习投资企业来说，仿佛又回到了2014年产品筹建刚开始不久时候的情形。
形势严峻巧破局 创新思路获首功
重庆江习高速公路产品于2014年4月28日采用BOT+EPC模式中标，6月12日举行开工活动， 6月20日由路桥集团、水电五局、水电十四局分别以共同出资组建成立。由水电五局受路桥集团委托组建总承包部，具体负责实施该产品的建设；由江苏省交通科学研究院股份有限企业和重庆市交通规划勘察设计院共同承担产品施工图勘察设计任务。产品概算总投资82.11亿元，其中资本金约21亿元（占总投资25%），银行融资约62亿元（占总投资75%）。
重庆江习高速公路产品受到电建集团、路桥企业、重庆当地政府及各方面高度关注。产品征地拆迁，手续办理，产品临建等各项前期准备工作迅速展开、进度超前，资金需求也因此压力剧增,成为产品能够尽早完成筹备，进入正式施工大干阶段的关键因素。面对融资压力，江习投资企业结合形势，提出了“产品为主、长短结合、创新思路、优中选优”的融资理念，当时江习企业人员尚未完全到位。时任财务资金部主任的温超单枪匹马，晚上分析材料详细策划，白天到各家银行积极推介产品，大胆接触各类融资模式，深入研究，细心比选，先后和中国进出口银行、中国银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、光大银行等进行深入探讨，多轮谈判，就各类融资方式进行分析、评估。江习投资企业经过大量努力，终于取得了突破性的进展。
在产品各项合法性手续尚未完备的情况下，于2014年9月29日，以上海银行间同业拆放利率融资方式，获得兴业银行首笔贷款5亿元。鉴于双方的友好合作，于同年11月13日，再次获得后续贷款支持，此举不仅保障了产品前期准备工作资金充足，还为集团提供了大量周转资金，同时新金融产品也大幅降低了融资成本，是路桥集团尝试创新融资产品的又一次成功，此次成功意味着江习产品融资工作首战告捷，但真正的挑战还在后面。
积极策划抢先机 正确应对渡艰难
经过前期积极有效的产品推介，江习高速公路产品获得了中国农业银行、中国建设银行、中国银行、中国工商银行、中国交通银行、兴业银行、重庆农村商业银行等多家银的关注。江习投资企业继续稳步推进银团组建，在集团企业、路桥集团的帮助指导下，对银团组建模式、贷款方案设计、各行意向、银团合同拟写等进行全过程的介入，充分掌握主动权，在确保产品资金的前提下，促使银团组建工作快速稳步推进，为产品争取最有利的条件。
一是创优产品推介展现优势。江习企业依托中国电建、路桥集团的品牌效应，针对融资工作凸显产品优势，向各家银行主动介绍产品良好的外围环境、高效的管理团队、完善的流程体系、积极的社会效应等各方面的优势，获得了各家意向行的一致认可。2015年7月，在以“赤道原则”为准的高标准评估中，江习企业以各项指标均超出标准的良好成绩顺利通过，为银团组建工作奠定了坚实的基础。
二是面对困难，冷静应对。在初次确定参与行上报总行审批过程中，因各类客观因素，中国进出口银行及中国银行相继退出，中国邮政储蓄银行因总行批复“签约条件为中国银行参与”而作废，江习投资企业融资工作一度较为被动。面临本文开篇所述的严峻形势和巨大压力，江习投资企业积极应对，立即从备选银行中，甄选新的合作对象，调整思路，稳扎稳打，安排专人实时追踪参与行的内部审批流程，做好更加完备的应急方案，做到有的放矢。得益于江习投资企业前期的广泛推荐，完备的应急预案以及正确的应对策略。此次意外造成的延误被降到最低，经过与多家银行的艰苦谈判、反复磋商，仅3个月的时间内就重新确定了参与行为中国农业银行、中国交通银行、中国工商银行、兴业银行、重庆农村商业银行5家银行，此次调整为最终稳定的银团组建方案奠定了基础。
三是积极介入，加快银团组建。产品融资确定参与行后，在各家银行的大力支持下，首次银团会议在中国农业银行江津支行召开。会上，各参与行总体意向上统一，但均有各自标准，差异较大，银团组建工作存在诸多困难。江习投资企业及时介入，深入调查了解原因，主动协调，充分获取各方的信任。就工行提出兴业银行前期10亿贷款期限，交通银行总行审批贷款期限与整个银团贷款期限不一致问题，江习企业主动和牵头行（农业银行）接触，促使意见双方充分沟通，权衡得失。最终交通银行、兴业银行与工商银行达成一致意见，形成多赢局面，顺利推动了银团组建加速完成。同时，这种积极介入的态度也为维护产品利益提供了新的渠道，得以针对各行的不同标准，在协调中获取更为优质的融资空间。如在工商银行与兴业银行的谈判中成功引导兴业银行将产品前期的10亿18年期限贷款在利率下降的情况下转为25年期，为产品后续经营赢得更大空间。
四是从点到面，搭建长效合作桥梁。在6766平台集团的指导支持下，在江习企业和各家银行的共同努力下，江习产品银团组建于8月初正式完成，产品银行贷款合同于2015年8月13日全部签订完毕，8月14日获得牵头行（中国农业银行）首笔银团贷款，自此江习高速公路的融资得到了有力保障。以此为契机，江习投资企业在集团企业、路桥集团的指导下，及时扩大成果，积极推动6766平台集团与牵头行中国农业银行重庆分行的长效战略合作，于2015年8月21日促成双方战略合作协议的签订，正式结成友好战略合作伙伴。这将给农业银行向建筑、水利、电力等领域转向带来更多良机，也是电建集团、路桥企业发展的又一有力资金保障，也将为江习高速公路产品的融资工作开展奠定更为坚实的基础，真正实现了“多赢”的目标。
数措并举获主动 多轮谈判显成效
为了使产品利益最大化，在与银团的谈判博弈阶段，江习投资企业以股东利益为核心，开拓思路，以政策形势作为合作基础，以高层对接加强沟通交流，以长效合作实现互利共赢，以综合实力获取最大利益，取得了良好的成效。
一是适应当前形势，充分结合“新常态”下中国城镇化建设的大环境和当前我国基础设施建设蓬勃发展的良好形势，以及江习高速公路处于“一带一路”规划区域的特点，对相关政策进行详细解读，获取政府的大量配套优惠，政策优势是进一步激发各家银行兴趣，提升对产品收益信心的一枚“定心丸”，从而给江习投资企业在谈判中获取了更多的主动权。
二是以“强强合作，长远谋划”作为切入点。路桥集团对江习产品融资给予了大力支持，总会计师党卫对产品融资方案、谈判策划等方面全程进行指导，并多次亲自参与协调对接，他指出，应在当前产品可预计良好收益的基础上，将后续产品的合作纳入规划，将单个产品的谈判和长期的战略合作充分结合，使得各家参与行充分考虑长期利益。江习投资企业积极执行此理念，有效的扩大了本产品的谈判空间。
三是以“高层对接”的形式有效加大双方沟通层次，江习投资企业积极向集团寻求支持，采用“总对总”的方式与各参与行的总行接洽对接，帮助各参与行取得总行的政策等方面的支持，形成利益共同体。八月份，在产品贷款合同谈判的最关键时期，路桥集团总经理郑久存亲自参与和农业银行总行的协调洽谈，并提出融资工作必须秉着“双赢”合作的理念，寻求双方共同发展的契机。集团的大力支持不仅帮助江习产品获取了极大利益，更使得后期与银团各环节的谈判推进更为顺畅，为争取产品利益铺平了道路。
四是展现央企实力，积极向银团展示“大品牌，高水平，标准化”的建设能力，充分利用宣传报道，邀请对方参观产品施工营地、临建现场等方式让合作行充分感受到江习产品上下规范的现场管理，超强的资源配置，优良的建设形象，给各家银行留下深刻印象。使各方对产品的顺利实施有了足够的信心，在后续谈判中彻底打消了对方不必要的顾虑，提升了谈判效果。
五是充分吃透条款，达成“共赢”结果。《银团贷款合同》签订之前，江习企业对条款的每条每项进行认真解读，寻求可供操作的空间，充分咨询专业法律顾问事务所的意见，防止合同漏洞，与产品建设的形势、工期、运营预测、产品评价、政府补偿等充分结合。做好调整条款的法律依据，以“有理有节、产品为主、情理并施、合作多赢”的理念与银团参与行进行了反复谈判，为产品争取最大利益和更大的资金操作空间。
在获取各方支持帮助，采用各种有效措施，经过多轮谈判后，成效喜人，结合产品运营收入合理预测，成功调整了还款计划，将原定的前期高、中后期低调整为前期低、中后期高，使得还款与收益预测更为契合；极大幅度的降低了银团组建费用，从初定价格到最终谈判共降低83.2%,节约了大量资金；产品总体贷款利率也有所调整，从最初上浮8%降到以基准利率放款，这也节约大笔产品融资费用，为产品下步的顺利实施起到了至关重要的作用。
未雨绸缪细分析 超前应对控风险
“防患于未然，谋定于事前”是江习投资企业融资工作开展的重要理念，产品融资是投资、建设、运营等各个后续环节的先决条件，为确保融资顺利，江习投资企业从建设规划、收益形势、国家政策等各方面充分调查了解，认真分析探索，提前预测各类风险，积极做好防范预案，不断完善应对措施。
一是运营前期资金周转困难问题
江习投资企业为保障运营期前几年资金周转紧张问题，未雨绸缪，提前启动应急预案，计划建设期内最后一年取得流动资金支持。先后与中信银行、富滇银行、哈尔滨银行就产品1-3年期流动贷款进行洽谈，同时积极与光大银行接触，目前该行正在进行内部评测，后续情况正在沟通协商中。
二是即将面临的“营改增”问题
目前，以“营改增”为抓手的结构性减税正成为推动国有企业转型乃至我国经济结构调整的重要力量，实施营改增是促进产业结构升级、助推企业创新转型、加快发展的重要措施。“营改增”不是营业税和增值税的简单转换，而是重大制度创新。
江习投资企业在“营改增”政策出台前针对产品建设期“营改增”问题做了一系列数据分析，但“营改增”具体政策尚未出台，只能依据现有的一些资料进行了大致分析。下一步，将结合当前国家政策等有针对性的对建设期及运营期的各种影响进行细化分析。
随着近两年“营改增”政策在全国范围内的不断扩大，配套出台的各类税收法规不断更新，江习投资企业组织要求财务人员勤于学习，结合实际工作加强对新政策的理解掌握，规避税务风险。
目前，江习高速公路共完成融资15.7亿元，为产品施工大干做好了资金准备，产品融资步入正轨，江习企业将继续深入研究，积极探讨产品融资工作的新思路，新方法，认真论证，与产品建设需要、投资计划充分结合，保障产品建设需求，确保企业投资合理，真正做到：开阡陌，细谋划，勤能破冰山；勇创新，重实效，巧中有乾坤。全力为江习高速公路的顺利建设保驾护航，为路桥集团的稳步发展做出积极贡献！